BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD

Principales caractéristiques

Nom Produit

BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD

CODE ISIN

XS1793728780

Type Produit et forme juridique

Obligation structurée (Certificat) de droit anglais

Émetteur

BNP Paribas Issuance B.V. (S&P’s : A, perspective stable, au 03.07.2018. Les agences de rating sont susceptibles de modifier ces ratings à tout moment).

Pour plus d’informations, veuillez consulter les sites:
https://www.spratings.com/en_US/understandingratings,
Moody's - credit ratings, research, tools and analysis for the global capital markets et
https://www.fitchratings.com/site/definitions. Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés.)

Garant

BNP Paribas S.A. (S&P’s : A (perspective stable), Moody’s : Aa3 (perspective stable) et Fitch Ratings : A+ (perspective stable) au 03/07/2018. Les agences de rating sont susceptibles de modifier ces ratings à tout moment.

Objectif d’investissement

  • Une durée d’investissement de 5 ans.
  • À l’échéance, un droit au remboursement de 100 %(1) du capital investi en USD plus une plus-value potentielle en USD(2)(3) liée à la performance de l’Indice Solactive Brandfinance European Leaders Low Risk 30 (Price) (ci-après « l’Indice »), sauf en cas de faillite, risque de faillite de l’Émetteur ainsi que de faillite, risque de faillite ou de bail-in (mise en résolution) du Garant. L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’Indice.
  • Formule de “Best of” : la plus-value potentielle(2)(3) est égale à la Performance Maximum de l’Indice observée à 5 dates d’observations annuelles par rapport à son Niveau Initial(4), avec une plus-value minimum fixée à 5 %(2)(3)
  • Libellé en USD. Le remboursement du capital et de la plus-value potentielle sera effectué en USD (dollar américain) et peut ainsi être réduit ou augmenté en cas de conversion en EUR(2)(3) en fonction des fluctuations de taux de change (l’investisseur pourra donc potentiellement subir une perte en capital en EUR) ; il est même accru pour les investisseurs ne disposant pas d’un compte libellé en USD et pour lesquels le remboursement du capital est automatiquement converti en euro.

(1) Sauf en cas de faillite, risque de faillite de l’Émetteur ainsi que de faillite, risque de faillite ou de bail-in (mise en résolution) du Garant
(2) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale)
(3) Sauf en cas de faillite, risque de faillite de l’Émetteur ainsi que de faillite, risque de faillite ou de bail-in (mise en résolution) du Garant
(4) Le Niveau Initial de l’Indice est égal à son cours de clôture au 07/09/2018

 

Rendement lié au produit

Ce produit est une obligation structurée (ci-après le (les) «Certificat(s) »). En souscrivant à ce Certificat, l’investisseur prête de l’argent à l’Émetteur qui s’engage à rembourser selon les modalités prévues ci-dessous.  :

L'investisseur reçoit à l'échéance:

À l’issue des années 1, 2, 3, 4 et 5(3), on observe la performance de l’indice Solactive Brandfinance European Leaders Low Risk (Price) depuis la date de constatation initiale. On retient alors sa Performance Maximum parmi ces 5 dates d’observation annuelle. L’investisseur reçoit alors :

100 % du capital investi(1)(4) en USD
+
Une plus-value en USD(1)(2) égale à 100 % de la Performance Maximum de l’Indice
avec un minimum de 5 %(1)(2)

Comment fonctionne la formule Best of?

La Performance Maximum de l’Indice est égale à la performance la plus élevée observée à 5 dates d’observation(3) par rapport à son Niveau Initial (cours de clôture de l’Indice au 07/09/2018).
Si cette Performance Maximum est négative, nulle ou inférieure à 5 %, une plus-value de 5 %(1)(2) sera versée à l’investisseur à l’échéance. 

(1) Sauf en cas de faillite, risque de faillite de l’Émetteur ainsi que de faillite, risque de faillite ou de bail-in (mise en résolution) du Garant
(2) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale).
(3) Voir Fiche Technique à la page 12 pour les dates
(4) Hors frais d’entrée de 2,50 % ;Veuillez-vous référer à la Fiche Technique en page 16 pour le détail des dates.

Scénarios de performance

Les scénarios de performance sont repris dans le document d’informations clés (KID) lié à cet instrument. Les scénarios qui y sont présentés sont basés sur la méthodologie issue de la réglementation PRIIPs (Règlement européen 1286/2014 concernant les documents d’informations clés (ou Key Information Document – « KID ») pour les produits d’investissement packagés de détail et les produits d’investissement en assurance, incluant les mesures d’exécution) et sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de l’investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Le KID sera disponible gratuitement à partir du 23 juillet 2018, auprès de Crelan. Vous pouvez aussi le consulter sur les sites web www.crelan.be et http://kid.bnpparibas.com/XS1793728780-FR.pdf.

Durée

  • Durée d'investissement : 5 ans
  • Date d'émission : 07/09/2018
  • Date d'échéance : 21/09/2023
     

Sous-jacent

L’indice Solactive BrandFinance European Leaders Low Risk 30 a été lancé en juin 2016. Solactive a collaboré avec Brand Finance pour développer cet indice sur base d’une thématique proposée par BNP Paribas. Il a été conçu pour refléter le potentiel boursier de 30 entreprises européennes présentant une marque relativement forte et un rendement du dividende estimé relativement élevé en comparaison avec les autres actions composant l’univers d’investissement initial, et combinées entre elles pour constituer un portefeuille sans concentration sectorielle excessive et se caractérisant par une faible volatilité historique.
Un des critères de sélection des actions composant l’indice est la valorisation de la marque («brand value») des actions qui est déterminée par Brand Finance. Pour en savoir plus sur Brand Finance et la méthodologie de son classement, consultez le site http://brandfinance.com/.
La composition de l’Indice est déterminée selon la méthodologie décrite en page 3 et revue tous les 3 mois de façon à pouvoir éliminer rapidement les entreprises qui ne répondent plus aux critères de sélection.
L’Indice auquel est adossé BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD est de type “Price”. Ceci implique que, par opposition à un Indice de type “Total Return”, les dividendes distribués par les actions qui le composent ne sont pas réinvestis dans l’Indice et n’influent donc pas directement sur sa performance.
Vous trouverez la composition de l’Indice Solactive Brand-Finance European Leaders Low Risk 30 (Price) et pourrez en suivre l’évolution sur le site www.solactive.com/Indices/?index=DE000SLA2BS9
 

Frais et commissions supportés par l’investisseur

Frais inclus dans le prix d’émission, liés à l’instrument
Frais uniques de structuration de maximum 2,25 % du montant nominal souscrit (compris dans les « coûts d’entrée » du KID).

Commissions (incluses dans le prix d’émission) :
Des commissions d’un montant annuel maximum de 0,80 % TTC du montant de l’émission sont payées au distributeur au titre de la distribution des obligations structurées.
Le montant total de ces coûts ne dépassera toutefois pas 4 %.

Frais non inclus dans le prix d’émission :

  • Frais d’entrée : 2,5 %
  • Frais de sortie :
    - À l’échéance des titres : pas de frais de sortie
    - Frais de courtage en cas de sortie avant l’échéance : 1 %
    - En cas de revente avant échéance, il sera également fait application d’une fourchette de prix d’achat/vente de 1 % au maximum dans des conditions normales de marché.

Commission de change :
Pour toute opération de change, une commission de change de 0,60 % sera prélevée
 

Montant minimum de souscription

2 000 USD

Publication de la valeur du produit

La valeur du Certificat en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur https://www.crelan.be/fr/particuliers/epargner-et-investir/recherche-de-produits
 

Principaux risques

Avant de souscrire aux Certificats, chaque investisseur potentiel doit lire la Fiche Technique, le Prospectus de Base, ses éventuels Suppléments les Conditions Définitives de l’émission (« Final Terms »), ainsi que le Résumé Spécifique lié à l’émission et le document d’informations clés (KID).


Risque de crédit
En acquérant ce Certificat, l’investisseur s’expose au risque de crédit de l’Émetteur et du Garant. En cas de défaut de paiement de ces derniers, l’investisseur supporte le risque de ne pas récupérer son capital à l’échéance, ni le gain potentiel. Si le Garant venait à connaître de graves problèmes de solvabilité, les Certificats peuvent être annulés en tout ou partie ou convertis en instruments de capitaux propres (actions), en fonction de la décision du régulateur (bailin)(1). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a le droit et de perdre la totalité ou une partie de son capital.

Risque lié à l’Indice
En cas de survenance d’un événement affectant l’Indice sous-jacent, dont la liste figure dans le Prospectus de Base (tel que, de façon non limitative, sa suppression, son dérèglement ou sa modification) l’agent de calcul (BNP Paribas Arbitrage SNC) pourra, si nécessaire, entreprendre différentes actions comme, notamment procéder à un ajustement, procéder à une substitution de l’Indice ou demander à l’émetteur de procéder au remboursement du produit dans les conditions prévues par le Prospectus de Base. En cas de remboursement du produit par l’Émetteur :
(i) si l’évènement affectant l’Indice est un cas de force majeure, le remboursement sera effectué de façon anticipée à la valeur de marché (cf. le paragraphe « Remboursement anticipé possible » ci-dessous) ;
(ii) dans l’hypothèse où l’évènement ne serait pas un cas de force majeure, mais serait la conséquence d’un événement externe non imputable à l’émetteur et qui modifierait de manière matérielle l’économie du contrat, l’émetteur proposera aux investisseurs soit de procéder au remboursement anticipé du produit à la valeur de
marché, soit de procéder au remboursement du produit à la date d’échéance d’a minima 100 % de la valeur nominale du produit conformément aux dispositions du Prospectus de Base.
Pour plus d’informations concernant ces risques, veuillez consulter le Prospectus de Base aux pages 44 à 60 ; 264 à 352, 591 à 599 et plus généralement l’Additional Terms and Conditions for Index Securities aux pages 767 à 793.

Risque de mauvaise performance du sous-jacent
Si la Performance Maximum de l’Indice est négative ou nulle à l’échéance, le remboursement à l’échéance pour l’investisseur est égal à 105 % du capital investi(2)(3).

Risque de fluctuation du prix du produit
Le prix de revente en cours de vie évolue, non seulement en fonction de la performance de l’Indice, mais aussi en fonction d’autres paramètres, notamment sa volatilité, les taux d’intérêt et la qualité de crédit de l’Émetteur(4) et du Garant(6). De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente avant l’échéance.

Risque de liquidité
Sauf circonstances de marché exceptionnelles, le Teneur de Marché (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) rachètera les Certificats. Il sera fait application d’une fourchette de prix d’achat/vente de 1 % au maximum dans des conditions normales de marché. De plus, Crelan ajoute à la valeur de revente des frais de sortie de 1 %. Tous les ordres de vente doivent être communiqués chez le distributeur chaque mercredi avant 10h. Si l’investisseur souhaite vendre ses Certificats avant l’échéance, il pourra le faire à un prix déterminé par le Teneur de Marché en fonction des paramètres de marché du moment et hors frais de courtage, taxe sur les opérations de bourse et impôts éventuels. Par conséquent, en cas de revente avant l’échéance, la valeur du Certificat pourra être inférieure ou supérieure à la valeur nominale.

Remboursement anticipé possible
En cas de force majeure rendant définitivement impossible le maintien des Certificats (comme, par exemple, s’il est illégal ou impossible pour l‘Émetteur de remplir ses obligations dans le cadre des Certificats), l‘Émetteur pourra notifier les détenteurs des Certificats d‘un remboursement anticipé à leur valeur de marché. Dans ce cas,
aucuns frais, autres que les frais inévitables pour pouvoir rembourser aux investisseurs la valeur de marché qui leur revient, ne pourront être facturés par l‘Émetteur.

Risque de change
Cette obligation structurée est émise en dollar américain. Ceci implique qu’à l’échéance, les investisseurs pourraient recevoir un montant en USD qui, converti en euro, pourrait être inférieur au montant en euro initialement investi. Il est même accru pour les investisseurs ne disposant pas d’un compte libellé en USD et pour lesquels le remboursement du capital est automatiquement converti en euro.

(1) Les passifs de l’Émetteur étant, sur la base d’une analyse juridique interne à BNP Paribas selon le droit français, exclus
du champs d’application du bail-in.
(2) Hors frais d’entrée de 2,50 %;
(3) Sauf en cas de faillite, risque de faillite de l’Émetteur ainsi que de faillite, risque de faillite ou de bail-in (mise en résolution) du Garant
(4) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale)
(5) Rating BNP Paribas Issuance B.V. au 03/07/2018, S&P’s : A (perspective stable)
(6) Rating BNP Paribas S.A. au 03/07/2018, S&P’s : A (perspective stable), Moody’s : Aa3 (perspective stable) et Fitch Ratings : A+ (perspective stable)
Les agences de rating sont susceptibles de modifier ces ratings à tout moment

Documentation juridique

Avant toute souscription, l’investisseur est invité à se procurer et à lire attentivement la Documentation Juridique afférente aux Certificats et à considérer la décision d’investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. La Documentation Juridique est composée (a) du Prospectus de Base pour l’émission de Certificats, daté du 5 juin 2018 visé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro de visa 18-228, (b) de ses éventuels Suppléments, (c) des Conditions Définitives de l’émission (« Final Terms ») datées du 23 juillet 2018 ; ainsi que (d) du Résumé Spécifique lié à l’émission (« Issue Specific Summary »). Les investisseurs sont également invités à prendre connaissance du document d’informations clés (« KID »). Le KID sera disponible gratuitement à partir du 23 juillet 2018, auprès de Crelan. Vous pouvez aussi le consulter sur les sites web www.crelan.be et http://kid.bnpparibas.com/XS1793728780-FR.pdf .

L’investisseur est invité à considérer la décision d’investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. L’Émetteur attire l’attention du public sur les facteurs de risque figurant dans la Documentation Juridique. Les principales caractéristiques de BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD exposées dans cette brochure n’en sont qu’un résumé. L’Émetteur invite les investisseurs à prendre connaissance de la Documentation Juridique avant toute souscription dans ce produit. L’investisseur doit comprendre les risques liés à des investissements dans les Certificats et il doit prendre une décision d’investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compatibilité d’un investissement dans les Certificats au regard de sa situation financière, la présente information et l’information afférente aux Certificats. La Documentation Juridique peut être obtenue gratuitement dans les agences Crelan et sur : https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/bnp-paribas avant de souscrire aux Certificats. Cette brochure contient uniquement des informations sur le Certificat et ne peut pas être considérée comme un conseil en investissement. L’achat éventuel du Certificat décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu’après analyse préalable par Crelan du caractère approprié et/ou de l’adéquation de ce Certificat au profil d’investissement du client concerné. L’acquisition des Certificats pourra intervenir par voie d’offre au public en Belgique.
 

  • En cas de plainte, vous pouvez vous adresser au service plaintes : Crelan ANT10103, Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles, ou utiliser le formulaire disponible sur la page https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/gestion-des-plaintes.  Si vous n’obtenez pas satisfaction, contactez l’Ombudsman en conflits financiers,
    Ombudsfin asbl - North Gate II - Boulevard du Roi Albert II 8 - Boîte 2 - 1000 Bruxelles (www.ombudsfin.be).

  • Brochure BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD (Download pdf)
  • KID BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD (Download pdf)
  • Final Terms BNP Paribas Issuance (NL) Lookback to Maximum USD (Download pdf)