Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Demography

Principales caractéristiques

Nom produit

Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Demography

CODE ISIN

XS1822996184

Type Produit et forme juridique

Note(s) qui fait/font référence à un instrument de dette de droit anglais

Émetteur

Credit Suisse AG, London Branch

Rating S&P : A (perspective positive) ; Moody’s : A1 (perspective stable) ; Fitch : A (perspective positive).

Ratings au 18/07/2018. Pour plus d’informations, veuillez consulter les sites : https://www.spratings.com/en_US/understanding-ratings, https://www.moodys.com/researchandratings/methodology/003006001/rating-methodologies/methodology/003006001/003006001/-/-1/0/-/0/-/-/en/global/rr et https://www. fitchratings.com/site/definitions.

Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation.

 

Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés.

Mécanisme de la formule

  • À l’échéance, en l’absence de remboursement anticipé, un droit au remboursement de 100 % du capital investi(1) plus une Plus-value(2) potentielle liée à la Performance Moyenne de l’Indice iSTOXX Global Demography Select 50 (Price) (ci-après « l’Indice »), sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur. L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes éventuellement détachés par les actions composant l’Indice.
  • Une possibilité de remboursement anticipé activable automatiquement à l’issue des années 2, 4, 6 et 8 (la probabilité de remboursement automatique est faible), auquel cas l’investisseur reçoit l’intégralité du capital investi majoré d’une plus-value de 6,00 %(2) pour chaque année écoulée depuis la date d’émission, sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.

Comment est calculée la Performance Moyenne de l’Indice ?

La Performance Moyenne de l’Indice est calculée en comparant la moyenne des niveaux de l’Indice aux 6 dates d’observation (7 septembre 2023, 7 septembre 2024, 7 septembre 2025, 7 septembre 2026, 7 septembre 2027, 7 septembre 2028) à son Niveau Initial (cours de clôture de l’Indice du 07/09/2018). La Performance Moyenne de l’Indice peut être inférieure au cours de clôture de l’Indice à la date d’échéance.

(1) Hors frais d’entrée de 2,50%.
(2) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30% (sauf modification légale).

 

Rendement lié au produit

Ce produit est un instrument de dette structuré (ci-après la (les) « Note(s) »). En souscrivant à cette Note, l’investisseur prête de l’argent à l’Émetteur qui s’engage à rembourser selon les modalités suivantes :

À l’issue des années 2, 4, 6 et 8 : possibilité de remboursement anticipé automatique

À l’issue des années 2, 4, 6 et 8, on observe la performance de l’Indice depuis la date

d’émission. Si cette performance est supérieure ou égale au seuil de remboursement anticipé (défini ci-dessous), le mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé (la probabilité de remboursement automatique est faible). L’investisseur reçoit alors(3) :

  • 100 %(1)(2) du capital investi
  • Une plus-value(1)(3) définie ci-dessous

Plus-value

Date d’observation Seuil de remboursement anticipé automatique Date de paiement Plus-value(1)(3)
Année 2: 07/09/2020 +12% 14/09/2020 +12%
Année 4: 07/09/2022 +24% 14/09/2022 +24%
Année 6: 07/09/2024 +36% 16/09/2024 +36%
Année 8: 07/09/2026 +48% 14/09/2026 +48%

Sinon le produit continue.

À l’échéance: droit au remboursement du capital investi(1)(2) assorti d’une plus-value potentielle(1)(3)

À l’échéance des 10 ans, en l’absence d’activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé au préalable (la probabilité de remboursement automatique est faible) :

Si la Performance Moyenne(4) de l’Indice est positive, l’investisseur reçoit :

  • 100 %(1)(2) du capital investi
  • Une plus-value(3) égale à 100 % de la Performance Moyenne(4) de l’Indice
    Si la Performance Moyenne(4) de l’Indice est négative ou nulle, l’investisseur reçoit :
  • 100 % du capital investi (1)(2)

Comment est calculée la Performance Moyenne(4) de l’Indice ? La Performance Moyenne de l’Indice est calculée en comparant la moyenne des niveaux de l’Indice aux 6 dates d’observation (7 septembre 2023, 7 septembre 2024, 7 septembre 2025, 7 septembre 2026, 7 septembre 2027, 7 septembre 2028) à son Niveau Initial (cours de clôture de l’Indice du 07/09/2018). La Performance Moyenne de l’Indice peut être inférieure au cours de clôture de l’Indice à la date d’échéance.

Le terme « capital investi » utilisé dans cette brochure désigne la valeur nominale d’une Note, soit 1000 EUR par Note, hors frais d’entrée de 2,50 %. Le montant de la plus-value à l’échéance est calculé sur la base de la valeur nominale.

(1) Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.
(2) Hors frais d’entrée de 2,50 %.

(3) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale).
(4) Voir Fiche Technique à la fin de cette brochure pour plus de détails sur les dates d’observations.

Durée

  • Une durée d’investissement de 10 ans maximum
  • Date d’émission: 07/09/2018
  • Date d’échéance : 14/09/2028

Frais et taxes

  • Frais inclus dans le prix d’émission, liés à la structuration et à la
    gestion des titres :
    - Frais uniques de structuration : Jusqu’à 2,50 % du montant nominal souscrit (compris dans les « coûts d’entrée » du KID).
    - Frais récurrents : Credit Suisse versera à Crelan une rémunération annuelle moyenne (calculée sur la base de la durée des Titres) dont le montant annuel maximum est égal à 1,00 % du montant des Titres effectivement placés. À titre indicatif, ce montant est de 0,65 % sur la base des conditions observées avant le début de la période de commercialisation.
  • Frais non inclus dans le prix d’émission
    - Frais d’entrée : 2,50 %
    - Frais de sortie :
    ° En cas de revente avant l’échéance : 1,00 % (à cela, s’ajoute 0,50 % : soit la moitié de la fourchette achat/vente de 1 % voir « Revente avant échéance »)
    ° Taxe sur les opérations de Bourse de 0,12 % à la vente et à l’achat sur le marché secondaire (avec un maximum de 1.300 EUR)

Montant minimum de souscription

1.000 EUR

Publication de la valeur du produit

La valeur du produit en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur http://www.crelan.be/fr/particuliers/produits/recherche-des-produits

Scénarios de performance

Les investisseurs sont invités à consulter les scenarios de performance présentés dans le document d’informations clés ou KID (disponible sur le site https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/credit-suisse et sur le site de l’Émetteur www.credit-suisse.com/derivatives). Ces scenarios sont fournis par l’Émetteur (Credit Suisse AG) et calculés sur la base d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPS (Règlement (UE) N° 1286/2014). Ils présentent le montant que l’investisseur pourrait obtenir après déduction des coûts à 1 an, 5 ans et 10 ans en fonction de 4 scénarios de marché (tension, défavorable, intermédiaire et favorable). Ces scénarios sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement.

Principaux risques

Risque de crédit

L’investisseur est exposé au risque de crédit de l’Émetteur, Credit Suisse AG (qui bénéficie d’une notation S&P : A, Moody’s : A1 et Fitch : A). Si l’Émetteur fait l’objet d’une faillite ou d’un risque de faillite, l’investisseur peut perdre tout ou partie de son capital de départ. Une détérioration de la perception du risque de crédit de l’Émetteur peut avoir des répercussions sur le prix de la Note. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel peut être grand. Si, dans le cadre des dispositions en matière de redressement et de résolution des établissements de crédit et des entreprises d’investissement, l’autorité de résolution venait à établir la défaillance avérée ou prévisible de l’Émetteur, les Notes pourraient entièrement ou partiellement être dépréciées ou converties en instruments de capital (« Bail-in »), en fonction de la décision de l’autorité de résolution ; dans ce cadre, l’investisseur supporte le risque de perdre tout ou partie du montant investi et la plus-value éventuelle, ou il peut être forcé de les convertir en capital propre (actions) par une décision de l’autorité de résolution.

Risque de fluctuation du prix

L’investisseur doit être conscient que le cours de la Note peut, pendant la durée de ce produit, être inférieur au montant du capital investi (hors frais). Il peut alors subir une perte en capital en cas de revente avant l’échéance. De plus, il doit veiller à ce que son horizon d’investissement corresponde à la durée d’investissement de la Note. Le droit au remboursement de 100 % du capital ne vaut qu’à la date d’échéance. Jusqu’à l’échéance, le prix de la Note peut être volatile, en raison de l’évolution des paramètres du marché et en particulier de l’évolution de l’Indice, des taux d’intérêt et de la perception du risque de crédit de l’Émetteur. Toutes choses égales par ailleurs, une augmentation des taux entraînera une diminution de la valeur du produit et inversement.

Risque de change

Le produit est libellé en EUR.

Risque de liquidité

Credit Suisse AG assurera la liquidité de ce produit en se portant acquéreur (fourchette achat/vente de 1 %) sauf circonstances exceptionnelles. L’investisseur qui voudrait vendre ses titres avant l’échéance devra les vendre au prix déterminé par Credit Suisse AG en fonction des paramètres du moment et à l’exclusion des éventuels frais de courtage, taxes boursières et toutes autres taxes (cf. Fiche technique, rubrique « Revente avant l’échéance »). Le produit ne sera pas listé.

Risques liés à l’Indice

En cas d’événement externe, non imputable à l’Émetteur, ayant un impact important sur le sous-jacent pour lequel un règlement conforme aux lois et réglementations applicables n’est pas possible, l’Émetteur propose deux choix à l’investisseur. Le premier choix consiste en un remboursement anticipé au prix du marché du produit. Le deuxième choix consiste en un remboursement du produit à la date d’échéance, à la valeur monétisée du produit ; cette monétisation prenant cours à partir de la date de l’événement jusqu’à la date d’échéance sachant que la valeur monétisée ne sera pas inférieure à la valeur nominale du produit. Dans les deux cas, l’investisseur ne se verra pas imputer de frais et recevra, dans le cas d’un remboursement anticipé, un remboursement des frais payés à l’Émetteur calculé prorata temporis. Après la survenance de l’événement, aucune plus-value potentielle ne sera plus payée. Si l’investisseur opte pour un remboursement du produit à la date d’échéance, le produit peut être vendu avant la date d’échéance au prix du marché à Credit Suisse AG (voir « Risque de liquidité » pour plus d’informations). Vous trouverez plus d’informations sur les risques dans le Prospectus de Base aux pages 127 à 128 et 254 à 264.

Documentation Juridique

Cette brochure ne constitue qu’un document commercial et un résumé des obligations de l’Émetteur contenues dans la documentation établie en vue de l’émission du produit et composée du KID, du Prospectus de Base de droit anglais (le Bonus and Participation Base Prospectus daté du 14 septembre 2017) ainsi que les suppléments datés du 26 septembre 2017, 14 novembre 2017, 21 novembre 2017, 8 décembre 2017, 8 février 2018, 2 mars 2018, 16 avril 2018 et 15 mai 2018 et tout autre supplément publié pendant la période de commercialisation, et des Conditions Définitives (ou Final Terms daté du 20 juillet 2018, ces documents étant rédigés en anglais) qui contiennent en annexe le résumé relatif aux titres en anglais, français et néerlandais. Le Prospectus de Base a fait l’objet d’une approbation par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg, laquelle approbation a été notifiée à l ’Autorité des Services et Marchés Financiers (FSMA). Ces documents ainsi que le KID sont disponibles sans frais auprès de Crelan (https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/creditsuisse) ainsi qu’auprès de Credit Suisse AG (www.credit-suisse.com/derivatives). Avant de décider d’investir dans les Notes, l’investisseur est invité à lire le Prospectus de Base, le KID et Conditions Définitives, y compris les suppléments. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’Émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables à compter de cette publication pour revoir son ordre de souscription.

  • En cas de plainte, vous pouvez vous adresser au service plaintes : Crelan ANT10103, Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles, ou utiliser le formulaire disponible sur la page https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/gestion-des-plaintes.  Si vous n’obtenez pas satisfaction, contactez l’Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl - North Gate II - Boulevard du Roi Albert II 8 - Boîte 2 - 1000 Bruxelles (www.ombudsfin.be).

  • Brochure Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Demography (Download pdf)
  • KID Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Demography (Download pdf)
  • Final Terms Credit Suisse (CH) Auto-Callable Global Demography (Download pdf)