Goldman Sachs International (UK) Auto-Callable MSCI World ESG 2029

Principales caractéristiques

Nom produit

Goldman Sachs International (UK) Auto-Callable MSCI World ESG 2029

Code ISIN

XS1958436609

Émetteur

Goldman Sachs International (UK) ;

Moody’s: A1, Standard & Poor’s: A, Fitch: A.

Ratings au 03/04/2019. Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés.

Description du mécanisme de la formule

Ce produit est un instrument de créance structuré (ci-après la (les) « Note(s) ») émis par Goldman Sachs International. En souscrivant à cette Note, l’investisseur prête de l’argent à l’Emetteur qui s’engage à payer la formule décrite ci-dessous. En cas de faillite ou risque de faillite de l'Émetteur, vous risquez cependant de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de ne pas retrouver le montant nominal à l'échéance.

Cette Note d’une durée de dix ans maximum s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs investissements. L’indice sous-jacent a pour but de représenter notamment l’avancée du développement durable au sein des entreprises. Ce facteur joue en effet un rôle de plus en plus important dans les décisions d’investissement et ce produit est indirectement lié à la croissance de ces entreprises durables (voir pages 3 à 5 de la brochure).

SI LA NOTE N’EST PAS REMBOURSÉE PAR ANTICIPATION, LE CLIENT REÇOIT À L’ÉCHÉANCE:

Si la Performance Moyenne Finale de l’indice est positive, le client reçoit :

100 % du capital investi(1)(2) augmenté d’une plus-value égale à 100 % de la Performance Moyenne Finale(3)(4) de l’Indice

Si la Performance Moyenne Finale de l’indice est nulle ou négative, le client reçoit :

100% du capital Investi(3)(4)

Comment la Performance Moyenne Finale de l’indice est-elle calculée ?

Elle correspond à la moyenne arithmétique des 10 observations annuelles de l'indice observées durant les 10 années par rapport au niveau de clôture de l’Indice à la date d'émission (31/05/2019) de la Note, ci-après le Niveau Initial de l’Indice. La Performance Moyenne Finale peut être inférieure ou supérieure à la valeur finale constatée de l’Indice.

POSSIBILITÉ DE REMBOURSEMENT AUTOMATIQUE ANTICIPÉ

Après la date d’émission, la performance de l’indice est observée tous les deux ans. Si à l'une de ces dates d'observation, la performance de l'indice est supérieure ou égale au seuil d'activation du mécanisme de remboursement anticipé correspondant par rapport au Niveau Initial de l’Indice, le mécanisme de remboursement est automatiquement activé et la Note s'arrête, sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l'Emetteur.

L’investisseur reçoit alors :

Date d’observation Date de paiement Seuil d’activation du remboursement automatique anticipé Plus-value brute(4)
À la 2ème année (31/05/2021) 07/06/2021 +8% 8%
À la 4ème année (31/05/2023) 07/06/2023 +16% 16%
À la 6ème année (02/06/2025) 09/06/2025 +24% 24%
À la 8ème année (07/06/2024) 07/06/2027 +32% 32%

Sinon, la Note continue tel que décrit ci-dessus. La probabilité de remboursement automatique anticipé est faible.

Le terme "capital investi" utilisé dans cette brochure désigne la Valeur Nominale d’une Note, égale à 1 000 EUR par Note, hors frais d’entrée de 2,50%. Le montant de la plus-value est calculé sur la base de cette Valeur Nominale.

(1) Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Emetteur.
(2) Hors frais d’entrée de 2,50 % (voir page 16 de la brochure, section « Frais et Commissions »).

(3) Veuillez vous référer à la Fiche Technique en page 16 de la brochure pour le détail des dates.
(4) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale).

Durée

  • Une durée d’investissement de 10 ans maximum
  • Date d’émission: 31/05/2019
  • Date d’échéance : 07/06/2029

Frais et commissions

Frais inclus dans le prix d’émission :

  • Frais uniques de structuration : de maximum 8,00 % du montant nominal souscrit
  • Frais de distribution supportés par l’investisseur : Goldman Sachs International versera à Crelan à chaque date d'anniversaire de la Note une rémunération annuelle moyenne (calculée sur la base de la durée des titres) dont le montant maximum est égal à 0,75 % annuel du montant des titres effectivement placés.

Frais non inclus dans le prix d’émission :

  • Frais d’entrée : 2,50 %
  • Frais de sortie :
    • Avant l’échéance en cas de revente : 1 % de frais de courtage plus une taxe sur les opérations de Bourse de 0,12 % (avec un maximum de 1.300 EUR) plus des frais de sortie de maximum 1 % dans des conditions de marché normales avec une fourchette achat/vente de 1 %  (cf. risque de liquidité en page 13).
    • A l’échéance : 0 %

 

Montant minimum de souscription

1.000 EUR

Publication de la valeur du produit

La valeur de l’obligation structurée en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur https://www.crelan.be/fr/particuliers/epargner-et-investir/recherche-de-produits

Revente avant l’échéance

Cette Note est cotée à la Bourse de Luxembourg, mais il n’y a pas de négociation active de cette Note.

L’investisseur ne peut pas vendre la Note en bourse. Goldman Sachs International a l’intention d’assurer régulièrement la liquidité des titres dans des conditions de marché normales à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de marché du moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluctuations de prix du produit), mais Goldman Sachs International se réserve néanmoins le droit de ne plus racheter les titres auprès des investisseurs, ce qui pourrait rendre leur revente temporairement impossible. Les investisseurs doivent donc être prêts à détenir les titres jusqu’à leur échéance. Le prix proposé par Goldman Sachs International ne comprend pas les frais de courtage, les frais de change et les taxes éventuelles - voir la section Frais supportés par l’investisseur ci-dessus.

Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente applicable en cas de revente des titres avant la date d’échéance finale sera d’environ 1 %. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut être inférieure à la valeur nominale pendant la durée (c’est-à-dire 1.000 EUR par dénomination). De telles fluctuations peuvent entraîner une perte en capital en cas de vente anticipée. L’investisseur n’a droit qu’à un remboursement de la valeur nominale à la date d’échéance finale (c’est-à-dire 1.000 EUR par coupure) par l’Emetteur (sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l’Emetteur).

Dans le cas ou Goldman Sachs International fournirait un prix, ce prix serait hors frais de courtage/taxe sur les opérations de bourse/frais de sortie/impôts éventuels. Tous les ordres de vente doivent être communiqués chez le distributeur chaque mercredi avant 10h. Le règlement sera effectué dans les

2 jours ouvrés suivant le passage d’ordres. Frais de sortie additionnels: 1,00 %.

Scénarios de performance

Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance. Vous pouvez trouver le KID sur le site https://www.gspriips.eu?isin=XS1958436609&lang=FR&cnt=BE. Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’Emetteur du produit Goldman Sachs International, et calculés sur la base d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPS (“règlement EU 1286/2014”).

Principaux risques

Cette Note s’adresse aux investisseurs qui recherchent une solution pour diversifier leurs investissements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs particuliers et professionnels qui connaissent ce type de produits complexes. Nous recommandons à l’investisseur d’investir dans cette Note seulement si l’investisseur a une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment, si l’investisseur comprend quels risques y sont liés. Si Crelan recommande à l’investisseur un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte des connaissances et de l’expérience de l’investisseur dans ce produit, de ses objectifs d’investissement et de sa situation financière. Dans le cas où l’investisseur n’aurait pas d’expérience préalable d’investissement dans ce type de produit complexe, Crelan devra établir si l’investisseur dispose des connaissances et de l’expérience suffisante de celui-ci. Si le produit ne devait pas être approprié pour l’investisseur, Crelan avertira l’investisseur.

Pour plus d’informations concernant les risques inhérents à cet investissement, l’investisseur est prié de consulter le Prospectus aux pages 14 à 16 et aux pages 18 à 34.

Risque de crédit

L’investisseur est exposé au risque de crédit de l’Emetteur Goldman Sachs International (noté A+ par S & P, A1 par Moody’s et A par Fitch au 03/04/2019(1). En achetant cette Note, l’investisseur accepte, comme avec d’autres instruments de créance structurés, le risque de crédit (par exemple la faillite) de l’Emetteur. En cas de faillite de l’Emetteur, l’investisseur peut perdre tout ou partie de son capital, ainsi que les plus-values potentielles liées à l’investissement qui doivent encore être payés. Cette Note ne peut pas être considérée comme un dépôt et n’est donc pas protégé par le système de protection des dépôts.

Si Goldman Sachs International est confronté à de graves problèmes de solvabilité, les instruments peuvent être annulés en totalité ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux propres (actions) sur décision du régulateur («bail-in»). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas pouvoir récupérer les montants auxquels il a droit et de perdre tout ou partie du montant investi.

Risque de fluctuation de prix du produit

En achetant cette Note, l’investisseur est exposé à un risque de fluctuation des prix de la Note. Le prix de la Note varie en fonction de l’évolution du sous-jacent. Cette Note, comme instruments de dette structurés, est soumis à un risque de variation des taux d’intérêt. Si le taux d’intérêt du marché après l’émission de cette Note augmente et que toutes les autres données du marché restent les mêmes, le prix de la Note diminue au cours de son terme. Si le taux d’intérêt du marché chute après l’émission dans les mêmes circonstances, le prix de la Note augmente. Une modification de la perception du risque de crédit, qui peut se refléter dans un ajustement de la notation de l’Emetteur, peut entraîner une fluctuation de la valeur de l’effet au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une perte en capital en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important au début de la période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.

Risque de liquidité

Cette Note est cotée à la Bourse de Luxembourg, mais il n’y a pas de négociation active de cette Note. L’investisseur ne peut pas vendre la Note en bourse. Goldman Sachs Inter- national à l’intention d’assurer régulièrement la liquidité des titres dans des conditions de marché normales à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de marché du moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluctuations de prix de la Note), mais Goldman Sachs International se réserve néanmoins le droit de ne plus  racheter les titres auprès des investisseurs, ce qui pourrait rendre leur revente temporairement impossible. Les investisseurs doivent donc être prêts à détenir les titres jusqu’à leur échéance. Le prix proposé par Goldman Sachs International ne comprend pas les frais de courtage, les frais de change et les taxes éventuelles – voir la fiche technique à la page 16 de la brochure. Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente applicable en cas de revente des titres avant la date d’échéance finale sera d’environ 1 %. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de cette note peut être inférieure à la valeur nominale pendant la durée (c’est-à-dire 1.000 EUR par dénomination). De telles fluctuations peuvent entraîner une perte en capital en cas de vente anticipée. L’investisseur n’a droit qu’à un remboursement de la valeur nominale à la date d’échéance finale (c’est-à-dire 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur (sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l’émetteur). La valeur de la Note en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur https://www.crelan.be/fr/particuliers/epargner-et-investir/recherche-de-produits

Risque de remboursement anticipé et risques liés à l’indice sous-jacent

a) Risque de remboursement anticipé en cas de force majeure.

Dans le cas d’une circonstance légale qui ne peut être imputée à l’Emetteur et qui rend le et maintien de la Note définitivement impossible, l’Emetteur remboursera la Note à la valeur liés de marché. En cas de remboursement anticipé de la Note, le prix peut être inférieur à la valeur nominale (c’est-à-dire 1.000 EUR par dénomination). Aucun coût supplémentaire ne pourra être facturé aux investisseurs.

b) Risque de remboursement anticipé en l’absence de force majeure

En cas de circonstance légale non imputable à l’Emetteur ne rendant pas définitivement impossible le maintien de la Note mais modifiant significativement l’économie du contrat, ou dans le cas d’un problème affectant l’indice sous-jacent ayant un effet matériel, et ce problème ne permettant pas de procéder à un ajustement afin de maintenir la Note dans les circonstances similaires, l’agent de calcul (Goldman Sachs International) peut déterminer la valeur de marché de la Note et offrir le choix à l‘investisseur entre un remboursement anticipé à cette valeur de marché (cette valeur de marché peut être inférieure au montant initial investi) et un remboursement à l’échéance à la valeur monétisée calculée sur la base d’un taux d’intérêt déterminé à la date de la monétisation, ce montant ne pouvant pas être inférieur à la valeur nominale. Le taux d’intérêt appliqué est le taux d’intérêt annuel offert par l’Emetteur, le jour où l’événement se produit, sur un instrument de dette dont la durée de vie est équivalente à la durée de vie restante de la Note le jour où celui-ci est rappelé par remboursement anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la date de maturité. Ceci étant, si l’événement donnant lieu au remboursement anticipé est une circonstance légale rendant les obligations de l’Emetteur en vertu des titres illégales, sans toutefois les rendre définitivement impossibles, l’Emetteur pourra notifier les investisseurs d’un remboursement anticipé au montant le plus élevé entre (i) la valeur de marché de la Note (incluant la valeur actuelle des commissions de vente futures payables au Distributeur) et (ii) la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans tous les cas de figure, aucun frais ne pourra être facturé à l’investisseur pour la résiliation anticipée de la Note, et l´investisseur aura droit au remboursement des frais payés par l´investisseur à l’Emetteur prorata temporis. Pour éviter tout doute, les coûts totaux de l’Emetteur ne comprennent pas les montants payés ou payables à titre de commission de vente au Distributeur. Suivant la survenance de cet événement, plus aucune plus-value ne sera payée et ce, y compris jusqu’à maturité de la Note. Pour plus d’informations concernant les risques inhérents à cet investissement, l’investisseur est prié de consulter le Prospectus aux pages 10 à 13 et aux pages 55 à 60.

Risque de performance

La Performance Moyenne Finale peut être inférieure ou supérieure à la performance finale observée (cf. pages 8-9 de la brochure).

Risque de rendement

En investissant dans ce produit, vous êtes exposé à un risque de rendement. La probabilité de remboursement automatique anticipé est faible. Si la Note n’est pas remboursée par anticipation et si le niveau final(2) de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial(3), aucune plus-value équivalente à la Performance Moyenne Finale de l’indice ne sera payé et Goldman Sachs International s’engage uniquement à payer la valeur nominale à la date d’échéance finale (1.000 EUR par coupure) (Rendement brut actuariel de -0,25 % en tenant compte du prix d’émission de 100 % et des frais décrits dans la fiche technique) (sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l’Emetteur). La performance du produit peut être inférieure à la performance de l’indice en raison du calcul du niveau final comme la moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sur une base annuelle sur les 10 dates d’observation. Vous trouverez plus d’informations sur ces dates dans la fiche technique à la page 16 de la brochure.

(1) Ratings au 03/04/2019. Un rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver les titres de l’Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l’agence de notation. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés. Pour plus d’informations, veuillez consulter les sites: https://www.spratings.com/en_US/understanding-ratings, https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004 et https://www.fitchratings.com/site/definitions.
(2) Moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l’indice sous-jacent sur une base annuelle sur les 10 dernières dates d’observation par rapport au Niveau Initial de l’Indice. Plus d’informations peuvent être trouvées dans la fiche technique en page 16 de la brochure.
(3) Niveau de clôture de l’indice à la date d’observation initiale (31/05/2019). Plus d’informations peuvent être
trouvées dans la fiche technique en page 16 de la brochure.

 

Documentation juridique

Cette page web est un document commercial. Les informations qu’il contient ne constituent pas un conseil d’investissement. Chaque décision d’investissement doit être basée sur le Prospectus, tous les suppléments et les résumés en néerlandais et en français, ainsi que le Document d’information clé (KID). Le KID est compilé par l’Emetteur : Goldman Sachs International (site Web : https://www.gspriips.eu?isin=XS1958436609& lang=FR&cnt=BE).

Les termes et conditions de ces titres sont détaillés dans le Prospectus "Issue of up to EUR 20,000,000 Ten-Year EUR Autocallable Participation Notes on the MSCI World ESG Yield Select Variance Index Price (EUR), due June 7, 2029" approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 03/04/2019. Tous les documents, ainsi que le KID peuvent être obtenus gratuitement auprès de votre agent chez Crelan ou sur https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/nouvelle-offre-de-placements Tout supplément au Prospectus que l’éditeur publiera pendant la période de souscription sera également disponible via les mêmes canaux. Lors de la survenance d’un évènement durant la période de souscription qui implique la publication d’un supplément au Prospectus, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables, à partir de la publication du supplément, pour revoir son ordre de souscription.

Service Plaintes

  • En cas de plainte, vous pouvez vous adresser au service plaintes de Crelan, Crelan Service Plaintes - ANT10103, Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles ou utiliser le formulaire disponible sur la page http://www.crelan.be/fr/ particuliers/article/gestion-des-plaintes. Si vous n’obtenez pas satisfaction, contactez l’Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin ASBL - North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n°8, boîte 2, 1000 Bruxelles (www.ombudsfin.be).

  • XS1958436609 - Brochure (Download pdf)
  • XS1958436609 - Key Information Document (KID) (Download pdf)
  • XS1958436609 - Prospectus (Download pdf)