Goldman Sachs International (UK) Coupon Plus Diversity Impact 2028

Modalités du produit

Principales caractéristiques

Nom produit

Goldman Sachs International (UK) Coupon Plus Diversity Impact 2028

Code ISIN

XS1841206533

Type Produit et forme juridique

Note(s) qui fait/font référence à un instrument de créance structuré de droit anglais

Émetteur

Goldman Sachs International (UK) ;

Moody’s : A1 (perspective négative), Standard & Poor’s : A+ (perspective stable), Fitch : A (perspective stable).

Ratings au 05/09/2018. Les agences de notation sont susceptibles de modifier ces notations à tout moment.

Pour plus d’informations, veuillez consulter les sites:

https://www.spratings.com/en_US/understanding-ratings,

https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004
et
https://www.fitchratings.com/site/definitions. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés

Mécanisme de la formule

  • Un coupon fixe annuel de 1 % brut (de 2019 à 2028). Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.
  • A l’échéance, un droit au remboursement de 100%(1) du capital investi plus un gain(2) potentiel lié à la Performance Moyenne de l’Indice iSTOXX Global Diversity Impact Select 30 Price (EUR) (ci-après « l’Indice »), avec un minimum de 0 %. Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.

Comment est calculée la Performance Moyenne de l’Indice ?

Elle correspond à la moyenne des observations annuelles de l’Indice observées durant les 10 années (10 observations(3)) par rapport au cours de clôture de l’Indice à la date d’émission du produit (02/11/2018). La Performance Moyenne peut être inférieure ou supérieure à la valeur finale constatée de l’Indice.

(1) Hors frais d’entrée de 2,50 %
(2) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale).
(3) Veuillez vous référer à la Fiche Technique en page 16 de la brochure pour le détail des dates.

Rendement lié au produit

Ce produit est un instrument de créance structuré (ci-après la (les) « Note(s) »). En souscrivant à cette Note, l’investisseur prête de l’argent à l’Émetteur qui s’engage à rembourser selon les modalités suivantes :

Coupon annuel

De l’année 2019 à l’année 2028, sauf en cas de faillite ou risque de l’Émetteur, un coupon fixe de 1% brut est payé chaque année à l’investisseur(1)

Tableau

Date de paiement Coupon Brut(2)(3)
11/11/2019 1,00%
09/11/2020 1,00%
09/11/2021 1,00%
09/11/2022 1,00%

À l’échéance le client reçoit

Si la Performance Moyenne de l’Indice est supérieure à 10%, le client reçoit:

100% du capital investi(2)(4) augmenté d’un gain égal à 100% de la Performance Moyenne(2)(3) de l’Indice minoré de 10%(5), ce gain ayant un minimum de 0%.

Si la Performance Moyenne de l’Indice est inférieure ou égale à 10%, le client reçoit :

100% du capital investi(2)(4)

Comment est calculée la Performance Moyenne de l’Indice ?

Elle correspond à la moyenne des observations annuelles de l’Indice observées durant les 10 années (10 observations(1)) par rapport au cours de clôture de l’Indice à la date d’émission du produit (02/11/2018). La Performance Moyenne peut être inférieure ou supérieure à la valeur finale constatée de l’Indice.

(1) Veuillez vous référer à la Fiche Technique en page 16 de la brochure pour le détail des dates.
(2) Sauf en cas de faillite ou risque de faillite de l’Émetteur.
(3) Plus-value potentielle soumise au précompte mobilier de 30 % (sauf modification légale).
(4) Hors frais d’entrée de 2,50 %.
(5) Correspondant à la somme des 10 coupons fixes de 1% brut.

Durée

  • Une durée d’investissement de 10 ans
  • Date d’émission: 02/11/2018
  • Date d’échéance : 09/11/2028

Frais et taxes

Frais inclus dans le prix d’émission, liés à la structuration et à la gestion des titres :

  • Frais uniques de structuration : Jusqu’à 4,00 % du montant nominal souscrit (compris dans les « coûts d’entrée » du KID).
  • Frais récurrents : Goldman Sachs International (UK) versera à Crelan une rémunération annuelle moyenne (calculée sur la base de la durée des Titres) dont le montant annuel maximum est égal à 0,75 % du montant des Titres effectivement placés.

Frais non inclus dans le prix d’émission

Frais d’entrée : 2,50 %

Frais de sortie :

  • Avant l’échéance en cas de revente : 1 % plus une taxe sur les opérations de Bourse de 0,12 % (avec un maximum de 1.300 EUR) plus une fourchette achat/vente de 1 % (voir « Revente avant e »).
  • A l’échéance : 0 %

Montant minimum de souscription

1.000 EUR

Publication de la valeur du produit

La valeur du produit en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur http://www.crelan.be/fr/particuliers/produits/recherche-des-produits

Scénarios de performance

Veuillez consulter le KID (Key Information Document) pour les scénarios de performance. Vous pouvez trouver le KID sur le site de gspriips : https://www.gspriips.eu/?isin=XS1840206533&lang=FR&cnt=BE. Les scénarios présentés dans le KID sont fournis par l’Émetteur du produit Goldman Sachs International, et calculés sur la base d’une méthodologie imposée par la nouvelle régulation européenne PRIIPS (“règlement EU 1286/2014”).

Principaux risques

Risque de crédit

L’investisseur est exposé au risque de crédit de l’Émetteur Goldman Sachs International (noté A+ par S & P, A1 par Moody’s et A par Fitch au 05/09/2018(1). En achetant ce produit, l’investisseur accepte, comme avec d’autres instruments de créance structurés, le risque de crédit (par exemple la faillite) de l’Émetteur. En cas de faillite de l’Émetteur, l’investisseur peut perdre tout ou partie de son capital, ainsi que les coupons qui doivent encore être payés. Ce produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et n’est donc pas protégé par le système de protection des dépôts. Si Goldman Sachs International est confronté à de graves problèmes de solvabilité, les instruments peuvent être annulés en totalité ou en partie, ou convertis en instruments de capitaux propres (actions) sur décision du régulateur («bail-in»). Dans ce cas, l’investisseur court le risque de ne pas pouvoir récupérer les montants auxquels il a droit et de perdre tout ou partie du montant investi et de la plus-value.

Risque de fluctuation du prix

En achetant ce produit, l’investisseur est exposé à un risque de fluctuation des prix du produit. Ce produit, comme les autres instruments de dette structurés, est soumis à un risque de variation des taux d’intérêt. Si le taux d’intérêt du marché après l’émission de ce produit augmente et que toutes les autres données du marché restent les mêmes,  le prix du produit diminue au cours de son terme. Si le taux d’intérêt du marché chute après l’émission dans les mêmes circonstances, le prix du produit augmente. Une modification de la perception du risque de crédit, qui peut se refléter dans un ajustement de la notation de l’Émetteur, peut entraîner une fluctuation de la valeur de l’effet au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une perte en capital en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important au début de la période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.

Risque de liquidité

Ce produit est coté à la Bourse de Luxembourg, mais il n’y a pas de négociation active de ce produit. L’investisseur ne peut pas vendre le produit en bourse. Goldman Sachs International a l’intention d’assurer régulièrement la liquidité des titres dans des conditions de marché normales à un prix qu’il détermine en fonction des paramètres de marché du moment (voir ci-dessus dans la section Risque de fluctuations de prix du produit), mais Goldman Sachs International se réserve néanmoins le droit de ne plus racheter les titres auprès des détenteurs, ce qui pourrait rendre leur revente temporairement impossible. Les porteurs doivent donc être prêts à détenir les titres jusqu’à leur échéance. Le prix proposé par Goldman Sachs International ne comprend pas les frais de courtage, les frais de change et les taxes éventuelles – voir la fiche technique à la page 16. Sous réserve de ce qui précède, la différence entre le prix d’achat et le prix de vente applicable en cas de revente des titres avant la date d’échéance finale sera d’environ 1 %. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut être inférieure à la valeur nominale pendant la durée (c’est-à-dire 1.000 EUR par dénomination). De telles fluctuations peuvent entraîner une perte en capital en cas de vente anticipée. L’investisseur n’a droit qu’à un remboursement de la valeur nominale à la date d’échéance finale (c’est-à-dire 1.000 EUR par coupure) par l’émetteur (sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l’émetteur).

Risque de remboursement anticipé et risques liés à l’Indice sous-jacent

a) Risque de remboursement anticipé en cas de force majeure

Dans le cas d’une circonstance légale qui ne peut être imputée à l’Émetteur et qui rend le maintien du produit définitivement impossible, l’Émetteur remboursera le produit à la valeur de marché. En cas de remboursement anticipé du produit, le prix peut être inférieur à la valeur nominale (c’est-à-dire 1.000 EUR par dénomination). Aucun coût supplé­mentaire ne pourra être facturé aux détenteurs.

b) Risque de remboursement anticipé en l’absence de force majeure

En cas de circonstance légale non imputable à l’Émetteur ne rendant pas définitivement impossible le maintien du produit mais modifiant significativement l’économie du contrat, ou dans le cas d’un problème affectant l’indice sous-jacent ayant un effet matériel, et ce problème ne permettant pas de procéder à un ajustement afin de maintenir le produit dans les circonstances similaires, l’agent de calcul (Goldman Sachs International) peut déterminer la valeur de marché du produit et offrir le choix au détenteur entre un remboursement anticipé à cette valeur de marché (cette valeur de marché peut être inférieure au montant initial investi) et un remboursement à l’échéance à la valeur monétisée calculée sur la base d’un taux d’intérêt déterminé à la date de la monétisation, ce montant ne pouvant pas être inférieur à la valeur nominale. Le taux d’intérêt appliqué est le taux d’intérêt annuel offert par l’Émetteur, le jour où l’événement se produit, sur un instrument de dette dont la durée de vie est équivalente à la durée de vie restante du produit le jour où celui-ci est rappelé par remboursement anticipé, à appliquer à partir de cette date jusqu’à la date de maturité. Ceci étant, si l’événement donnant lieu au remboursement anticipé est une circonstance légale rendant les obligations de l’Émetteur en vertu des titres illégales, sans toutefois les rendre définitivement impossibles, l’Émetteur pourra notifier les détenteurs d’un remboursement anticipé au montant le plus élevé entre (i) la valeur de marché du produit (incluant la valeur actuelle des commissions de vente futures payables au Distributeur) et (ii) la valeur nominale (soit 1.000 EUR par coupure). Dans tous les cas de figure, aucun frais ne pourra être facturé au détenteur pour la résiliation anticipée du produit, et le détenteur aura droit au remboursement des frais payés par le détenteur à l’Émetteur prorata temporis. Pour éviter tout doute, les coûts totaux de l’Émetteur ne comprennent pas les montants payés ou payables à titre de commission de vente au Distributeur. Suivant la survenance de cet événement, plus aucun plus aucune plus-value ne sera payée et ce, y compris jusqu’à maturité du produit. Pour plus d’informations concernant les risques inhérents à cet investisse­ment, l’investisseur est prié de consulter le Prospectus aux pages 11 à 13 et aux pages 56 à 62.

Risque de rendement

En investissant dans ce produit, vous êtes exposé à un risque de rendement. Si le niveau rendement final de l’indice est égal ou inférieur au niveau initial, aucune plus-value ne sera payée et Goldman Sachs International s’engage uniquement à payer la valeur nominale à la date d’échéance finale (1.000 EUR par coupure) (Rendement brut actuariel de 0,74 % en tenant compte du prix d’émission de 100 % et des frais décrits dans la fiche technique) (sauf en cas de faillite ou de risque de faillite de l’Émetteur). La performance du produit peut être inférieure à la performance de l’indice en raison du calcul du niveau final comme la moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice sur une base annuelle sur les 10 dates d’observation. Vous trouverez plus d’informations sur ces dates dans la fiche technique à la page 16.

(1) Ratings au 05/09/2018. Les agences de notation sont susceptibles de modifier ces notations à tout moment. Pour plus d’informations, veuillez consulter les sites: https://www.spratings.com/en_US/understanding-ratings, https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_79004 et https://www.fitchra­tings.com/site/definitions.

Documentation Juridique

Chaque décision d’investissement doit être basée sur le Prospectus, tous les suppléments et les résumés en néerlandais et en français, ainsi que le Document d’information clé (KID). Le KID est compilé par l’Émetteur du produit : Goldman Sachs International (site Web : https://www.gspriips.eu/?isin=XS1840206533&lang=FR&cnt=BE).

Les termes et conditions de ces titres sont détaillés dans le Prospectus "Issue of up to EUR 50,000,000 Ten-Year EUR Participation Notes on the iSTOXX Global Diversity Impact Select 30 Price (EUR), due November 9, 2028" approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 30/08/2018.

Tous les documents, ainsi que le KID peuvent être obtenus gratuitement auprès de votre agent chez Crelan, sur simple demande adressée à Crelan ou sur https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/nouvelle-offre-de-placements. Tout supplément au Prospectus que l’éditeur publiera pendant la période de souscription sera également disponible via les mêmes canaux. Dès qu’un supplément au Prospectus est publié pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir sa souscription.

Plaintes

  • En cas de plainte, vous pouvez vous adresser au service plaintes : Crelan ANT10103, Boulevard Sylvain Dupuis 251, 1070 Bruxelles, ou utiliser le formulaire disponible sur la page https://www.crelan.be/fr/particuliers/article/gestion-des-plaintes.  Si vous n’obtenez pas satisfaction, contactez l’Ombudsman en conflits financiers, Ombudsfin asbl - North Gate II - Boulevard du Roi Albert II 8 - Boîte 2 - 1000 Bruxelles (www.ombudsfin.be).

  • Brochure Goldman Sachs International (UK) Coupon Plus Diversity Impact 2028 (Download pdf)
  • KID Goldman Sachs International (UK) Coupon Plus Diversity Impact 2028 (Download pdf)
  • Final Terms Goldman Sachs International (UK) Coupon Plus Diversity Impact 2028 (Download pdf)