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Les euro-obligations sont des obligations émises simultanément dans plusieurs pays par de grandes entreprises, des institutions publiques et des gouvernements. L’investisseur prête de l’argent à l’émetteur et reçoit périodiquement des intérêts. Le capital est remboursé à l’échéance.
Les euro-obligations sont une bonne solution lorsque vous voulez placer votre argent avec un rendement fixe, tout en voulant garder la possibilité de vendre les titres anticipativement.
Le rendement d’une euro-obligation que vous conservez jusqu’à l’échéance, est déterminé d’une part, par le prix de l’émission et, d’autre part, par le coupon d’intérêt annuel.
Le prix d’émission est le prix à payer pendant la période de lancement. Ce prix peut être supérieur (au-dessus du pair) ou inférieur (en-dessous du pair) à la valeur nominale.
Le taux d’intérêt annuel est fixe dans la plupart des cas, mais il existe aussi des obligations à taux variable. Dans le cas d’obligations à coupon zéro, les intérêts sont capitalisés annuellement et sont versés à l’échéance avec le capital.
L’émetteur est tenu d’indiquer le taux d’intérêt actuariel au moment de l’émission, c’est-à-dire le rendement annuel effectif compte tenu du prix d’émission et du coupon annuel. Le taux d’intérêt actuariel vous permet de comparer le rendement d’euro-obligations entre elles.
Sur les intérêts de votre euro-obligation, vous payez un précompte mobilier. Si vous êtes particulier, ce précompte est libératoire, cela signifie que vous ne devez plus reprendre les intérêts dans votre déclaration à l’impôt des personnes physiques.
Pendant une courte période de temps après l’émission, vous pouvez acheter une euro-obligation via Crelan sur le marché primaire, qui est le marché d’émission des nouveaux titres. Après cette période, vous pouvez, en principe, acheter l’obligation sur le marché secondaire, où les prix varient quotidiennement en fonction de l’offre et de la demande. Si le taux d’intérêt du marché est inférieur au taux de l’obligation, vous pouvez éventuellement réaliser une plus-value.
La plupart des émissions d’euro-obligations sont notées par des agences de notation spécialisées, telles que Moody’s et Fitch. Leur estimation de la solvabilité de l’émetteur se traduit par une notation. Celle-ci s’exprime par un code.
Pour les obligations émises par des émetteurs solvables, il est peu probable que l’émetteur soit en défaut de paiement du coupon ou de remboursement du capital à l’échéance. Les émetteurs moins solvables devront donc offrir un rendement supérieur pour compenser le risque accru. Une diminution de la solvabilité de l’émetteur en cours de durée entraînera une baisse de valeur de l’obligation sur le marché secondaire. Vous devez donc toujours soupeser le risque par rapport au rendement.
Crelan vous offre une large gamme d’euro-obligations. Vous avez également beaucoup de choix en matière de durée.
Les euro-obligations, à l’instar des autres titres, sont détenues sur un compte-titres sous forme dématérialisée. Crelan assure le suivi administratif: les coupons sont versés automatiquement et le capita lest remboursé à l’échéance. Frais: voir liste des tarifs.
Investir en euro-obligations peut se faire dans une agence Crelan. Vous pouvez déjà le faire avec une somme d’argent modeste. Demandez conseil à votre agent Crelan.
